¿Qué son los CFDs?

CFDs y acciones

Lo primero que debes tener claro que un CFD no es una acción. En otras palabras, cuando compra una acción de Facebook, por ejemplo, no serás accionista de esta compañía. Sigue leyendo para saber más sobre los CFDs.

No hay nada más frustrante para un novato en bolsa que verse bombardeado con anuncios de brókeres que intencionalmente confunden instrumentos financieros tan diferentes como las acciones y los CFDs. Muchos brókeres prometen a sus usuarios la oportunidad de invertir en grandes empresas como Tesla, Apple o Coca-Cola, pero en realidad terminan ofreciéndoles productos de alto riesgo que nada tienen que ver con las acciones. En este artículo queremos ayudar a resolver esa confusión que termina costándole a muchas personas no sólo dinero, sino que puede alejarlos del magnífico mundo de la inversión en bolsa así que hablemos de los CFDS, qué son y cómo funcionan.

Qué significa CFD

Es una excelente idea empezar aclarando su nombre que proviene de las siglas en inglés contract for diferents que se traduce al castellano como contratos por diferencia y aunque suena algo abstracto nos dice muchísimo sobre su funcionamiento. Es un contrato entre dos partes generalmente entre nosotros y el bróker que estipula que el vendedor pagará al comprador la diferencia entre el precio actual de un activo por ejemplo de una acción y el precio al momento de la finalización del contrato. No te preocupes vamos a aclarar qué significa esto. Lo importante aquí es entender que cuando compras un CFD, si éste de una acción, como Tesla no estás adquiriendo la acción de dicha empresa, sino que simplemente acuerdas con tu bróker el pago de la diferencia de precio.

Ejemplo de CFD

Veamos un ejemplo de simulación de un CFD. Supongamos que compras un CFD de Tesla y la acción sube al cerrar tu posición (has tenido suerte). En este caso, el bróker te pagará la diferencia de valor entre el momento de compra y el momento de venta. También es posible hacer “apuestas” a la baja a lo que se le conoce como vender en corto. En este ejemplo recibes dinero si el precio de la acción cae y le tendrías que pagar dinero al bróker si el precio de la acción sube. Escrito de otra manera, estás operando contra tu bróker, es decir, la contrapartida cuando compras o vendes siempre te la da el bróker, no otro trader. En otros activos financieros como los futuros sí que la contrapartida te la da otros operador que quiera comprar o vender al precio que estés buscando en ese momento en el mercado.

Simulación de un CFD

  1. Compramos 50 CFDs del ETF del S&P 500 SPY al precio de 414$: 50 x 414 = 20.700$.
  2. Margen requerido por el bróker (10% del total de la posición): 2.070$.
  3. Cierre de la posición al precio de 429$: 50 x 429 = 21.450$.
  4. Resultado de la operación: 21.450 – 20.700 = 750$ de beneficio. Hemos tenido suerte 😎.

Es decir, con 2070 dólares (garantía o margen que toma el bróker) hemos podido comprar un total de 20.700$ del ETF SPY. Evidentemente, los movimientos tanto a favor de esta posición serán por los 20.700$. Se explica que implicaciones tiene esto más adelante, te invito a que sigas leyendo.

CFD o acciones

Para saber la diferencia entre CFD y acciones hay saber qué significa el apalancamiento. El bróker nos presta dinero para que podamos apostar con posiciones más grandes a la cantidad de dinero que ponemos nosotros se le denomina margen. En palabras más sencillas, podemos operar con más dinero del que realmente tenemos la cuenta de nuestro bróker. Dependiendo del margen del contrato, tendremos un apalancamiento mayor o menor. Veamos un ejemplo supongamos que quieres especular con 100 dólares en Tesla. Supongamos también que el margen que nos pide el bróker es de un 5% nuestro dinero representaría un 5% de la “apuesta” total gracias al apalancamiento. Es decir, el dinero que nos presta el bróker tendríamos una posición total de dos mil dólares. En este ejemplo, hemos apalancado por veinte; cien dólares nos pertenecen a nosotros y representan el 5% de la posición (margen). El resto es lo que el bróker nos proporciona. En principio suena bien, pero el riesgo está en que al operar con apalancamiento puedes perder mucho más dinero de lo que has apostado esa es una de las diferencias principales entre operar con acciones o hacerlo con CFDs.

Si esperas que la acciones de Tesla suba comprarás CFDs.

Como operar cfd

Pero si esperas que por el motivo que sea, la acción de Tesla baje podrás abrir cortos con los CFDs. Cosa que no permiten normalmente las acciones y sin duda es una de las grandes ventajas de los CFD respecto de las acciones.

operar con cfd

Apalancamiento de un CFD

Los riesgos de operar cuando compras acciones de una empresa, está en el peor de los casos en su quiebra. En este caso extremo, únicamente perderás el dinero que hayas usado para comprar dicha acción. Pero con los CFDs es diferente, ya que puedes perder incluso más de lo que hayas apostado porque estás especulando con dinero que no te pertenece.

Apalancamiento de un cfd

Ejemplo 1 de apalancamiento

Supón que el margen por operación que nos exige nuestro bróker es de un 3% y que decides comprar acciones de Apple porque crees que subirán. Para abrir una posición por un valor de diez mil dólares únicamente necesitaremos trescientos dólares. Tienes suerte y durante el día el precio de las acciones de Apple suben un 3%. Recuerda que gracias al apalancamiento la posición equivale a 10 mil dólares y el 3% de diez mil dólares son 300 dólares. Si cierras el CFD (contrato por diferencias) habrás ganado 300 dólares. Es decir, ¡has duplicado la cuenta en una operación!

Qué es el apalancamiento de un cfd

Ejemplo 2 de apalancamiento

Qué pasaría si el precio de las acciones no hubiera subido, si no hubiera bajado un 3%. En este caso habremos perdido trescientos  dólares es decir ¡has quemado la cuenta! Aquí es donde se esconde el gran riesgo de los CFDs y de todos los productos apalancados.

cfd

Qué es el margin call

Si en nuestro ejemplo las acciones de Apple caen más de un 3% no sólo habremos perdido nuestro margen, sino que también le terminaríamos debiendo dinero al bróker. En ese caso habría una llamada de margen (margin call). El bróker contactaría contigo exigiendo que deposites más fondos dado que tu margen ya no es suficiente para cubrir todas las pérdidas potenciales. En el pasado los brókeres solían llamar por teléfono a sus clientes para advertirles que sus fondos son insuficientes por eso se le llama margin call. Hoy en día, gracias a internet, esas alertas se dan de forma automática en las respectivas plataformas de trading. Es más, tienen algoritmos internos que cierran automáticamente la posición si no tienes suficientes fondos para usar como garantía o margen.

Margin call

Reflexiones sobre los CFDs

Tal vez conozcas la película llamada Margin Call, pues bien esta película justamente trata de la crisis de un banco de inversión que debido a un apalancamiento excesivo está al borde de la quiebra si el valor de ciertas hipotecas disminuye más de un 25 por ciento. La moraleja es la siguiente: no permitas que te pase lo mismo que a ese banco de inversión de la película. El riesgo de operar con CFDs para inversores novatos es muy alto, ya que no solo puedes perder tu inversión inicial, sino que teóricamente puedes acumular una deuda infinita con tu bróker.

Si quieres operar con CFDs, al menos ten claro los riesgos y también maneja el apalancamiento con prudencia y realismo. Para ello debes tener bien claro cual es al valor real de la posición que estás abriendo y en base a ello saber qué pasará si el precio se mueve en contra de la posición abierta.

Por supuesto, usa brókeres serios como Interactive Brokers por ejemplo, que además de CFDs te ofrezcan la posibilidad de operar al contado, es decir, comprar las acciones o el ETF y no el CFD. Te vuelvo a recordar que la contrapartida en los CFDs te la da siempre el bróker.

También debes tener muy en cuenta que entre el 70 y el 80% de todas las personas que operan con CFDs pierden dinero.

Teniendo en cuenta lo expuesto en este artículo, no te extrañará que brókeres inviertan cantidades enormes de dinero en publicidad intentando atraer clientes. Según diversos estudios, en la gran mayoría de casos el bróker termina ganando dichas “apuestas”.

Gracias por llegar hasta el final del artículo y por supuesto, espero haberte aportado algo de valor con él. “Nos vemos en otros artículos”😉.

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