¿Qué es el FOREX?

Características del mercado FOREX

  1. Es el único activo financiero que se negocia 24 horas al día (excepto fines de semana) con una gran dispersión geográfica.
  2. La cantidad y variedad de agentes participantes en él es muy diversa (desde especuladores hasta bancos centrales).
  3. El volumen que se negocia internacionalmente, con un promedio diario de 6 billones USD, operando en un día lo que Wall Street puede llegar a operar en un mes en el mercado bursátil, es lo que le dota de una liquidez extrema.
  4. Es un mercado marcadamente mayorista, de clientes institucionales (entidades financieras y “hedge funds”), grandes “corporates” y raramente de cliente final.
  5. El mercado es mayoritariamente OTC (over the counter). Es decir, son mercados extrabursátiles donde se negocia directamente entre las partes, que serán las que acuerden la forma de liquidación. Esto implica, que hay riesgo de contrapartida.

Convenciones

Realmente el mercado FOREX expresa movimientos contrarios y simultáneos en cada una de las divisas que componer el par.

– Comprar EUR/USD supone la compra del EUR y la venta del USD y se hace cuando:

  • Tenemos expectativas de apreciación del EUR y depreciación del USD.
  • Compramos EUR para cambiarlos por USD y vender estos.
  • Nos financiamos en EUR e invertimos en USD.

– Vender EUR/USD supone la venta del EUR y la compra del USD y se hace cuando:

  • Tenemos expectativas de depreciación del EUR y apreciación del USD.
  • Compramos USD para cambiarlos por EUR y vender estos.
  • Nos financiamos en USD e invertimos en EUR.

Diferencias entre los mercados regulados y los OTC

Mercados organizadosMercados OTC
Están regulados y normalizadosNo están regulados
No hay riesgo de contrapartida porque lo asume la Cámara de compensaciónHay riesgo de contrapartida, ya que no existe Cámara de compensación
Los contratos tiene volumen, plazo y características prefijadasLos contratos se ajustan a las necesidades de las partes
La información es pública y “transparente”Los precios son “opacos” para los intervinientes en la operación
Los mercados y todos son intervinientes están supervisadosNo existe supervisión, aunque los Bancos y brókers normalmente si que están supervisados

¿Cómo invertir en FOREX?

Realmente el mercado FOREX expresa movimientos contrarios y simultáneos en cada una de las divisas que componer el par. Este concepto es muy importante tenerlo claro antes de invertir en FOREX para saber exactamente qué estamos haciendo en el mercado.

¿Qué es comprar?

Comprar o estar largo por ejemplo en el EUR/USD supone la compra del EUR y la venta del USD y se hace cuando:


• Expectativas de apreciación del EUR y depreciación del USD.
• Compramos EUR para cambiarlos por USD y vender estos.
• La financiación la haces en EUR e invertimos en USD.

¿Qué es vender?

Vender o estar corto en FOREX por ejemplo en el EUR/USD implica la venta del EUR y la compra del USD y se hace cuando:


• Es probable la depreciación del EUR y apreciación del USD.
• Adquirimos USD para intercambiarlos por EUR y vender estos.
• Nos financiamos en USD e invertimos en EUR.

Invertir en FOREX. Ejemplo

Siempre debes pensar en el par de divisas como un cociente:


• EUR-USD = EUR/USD
• USD-JYP = USD/JPY


Si las expectativas son que el numerador suba, compraremos el par. ¿Cuándo habrá expectativas de que el dólar suba? Por ejemplo, cuando la FED imprima más dólares. En este caso compraremos el par EUR/USD.
Si las expectativas son que el numerador baje, venderemos el par. ¿Cuándo se da esta situación? Por ejemplo, si en un país de la Unión Europea es intervenido, como sucedió en Grecia hace algunos años. La posición que debes tomar será corta en EUR/USD.

¿Cómo comprar y vender en FOREX?

En la imagen de más abajo se muestra la cotización del par EUR/USD que es 1,5034/1,5037, en la que 1,5034 es la cotización para Vender y 1,5037 es la cotización para Comprar. Esto quiere decir que, si usted desea vender la divisa cotizada, en este caso el euro, recibirá 1,5034 dólares USA por cada euro. Por otro lado, si usted compra la divisa cotizada, la cotización le indica que para comprar euros con dólares USA, usted deberá pagar 1,5037 dólares USA por cada euro.

¿Cómo invertir en FOREX?


¿Qué es un lote en FOREX?

Un lote es la unidad estándar de una transacción. Representa la cantidad mínima con la que se puede operar con cualquier instrumento que son 100.000 unidades monetarias de la divisa base. Existen también los mini-lotes (10.000 unidades monetarias de la divisa base) y los micro-lotes (1.000 unidades monetarias de la divisa base).

¿Qué es un PIP en FOREX?

Un “pip” o pipo se define como el movimiento mínimo posible en un par. El valor del pip estará en función del número de decimales con los que cotice. Por ejemplo, el EUR/USD cotiza con 4 decimales, por tanto, el pip equivale a 0,0001. Por tanto, si el EURUSD pasa de 1.1000 a 1,1001 el EUR se aprecia un pip contra el USD.

¿Qué es un PIP en FOREX?


¿Qué es el spread?

El spread es la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra. Por ejemplo: si la cotización del par EUR/USD es 1,1034/1,1037 (dicho de otra manera, el precio de venta es 1,1034 y el precio de compra es 1,1037), el spread del EUR/USD será de 3 pips. Los spreads bajos garantizan que los operadores puedan entrar y salir de sus operaciones con un deslizamiento muy bajo.

¿Qué es el margen?

El margen es la cantidad de fondos necesarios para poder abrir y conservar una posición. Normalmente se expresa como un porcentaje de la posición abierta. Si su margen requerido es del 0,5%, esto quiere decir que para poder conservar una posición de 100.000 unidades del EUR/USD, hay que mantener un patrimonio neto de 500 euros o más.

¿Qué es apalancamiento?

El apalancamiento es el uso de capital prestado para aumentar los beneficios potenciales. Operar con apalancamiento le permite operar con cantidades mucho mayores que el balance de sus fondos, que solo sirven de margen. Un apalancamiento alto puede aumentar considerablemente los beneficios potenciales, aunque también puede incrementar las pérdidas potenciales. El apalancamiento se expresa como una proporción, como por ejemplo 200:1. Esto quiere decir que el operador puede operar con cantidades 200 veces mayores que la suma de su margen en la cuenta. Si el operador tiene 1000$ en su cuenta, esto quiere decir que podrá abrir operaciones por 200.000$.

¿Cómo cotizan las divisas en FOREX?

Las divisas en el mercado FOREX cotizan de dos maneras:


Directa: Unidades de divisa local por divisa extranjera. Por ejemplo, USD/JYP (número de yenes por cada dólar).
Inversa: Unidades de divisa extranjera por divisa local. Por ejemplo, EUR/USD o GBP/USD (número de dólares por cada euro o libra).


Todas las divisas cotizan de forma directa, excepto el Euro, la Libra Esterlina y las divisas de la CommonWealth que lo hacen de forma inversa, por ejemplo:


GBP/USD = 1.48 indica que 1,48 dólares equivalen a 1 libra

Horario del mercado FOREX

El mercado FOREX está abierto las 24 horas del día desde las 23:00 horas del domingo hasta el viernes a las 22:00 tomando como referencia el horario español.

¿Porqué está el FOREX abierto las 24 horas?

• Los Bancos Centrales de cada región económica se basan en el mercado de divisas para referenciar el valor de su moneda, ya que en 1971 el patrón oro fue abolido por el presidente Nixon. Por tanto, la mayoría de monedas están en libre flotación, y por este motivo los Bancos Centrales están permanentemente estabilizando sus respectivas monedas en el mercado abierto. Es decir, que cuando opera en FOREX puedes estar danto contrapartida por ejemplo a la Reserva Federal de Estados Unidos, que miedo da 🙃.
• Prácticamente a cada instante se producen acuerdos comerciales en todo el mundo que necesitan de divisas para poder realizarse. Las empresas que operen en moneda extranjera también necesitarán cubrirse de las posibles variaciones que sufran la/s monedas internacionales que estén utilizando. Para realizar las coberturas, normalmente se usan los swaps de divisas, que otorgan a su tenedor el derecho, no la obligación de comprar una cantidad fija de una divisa extranjera a cambio de un precio dado en el futuro. Debido a que el comercio internacional tiene un volumen muy grande y se produce en todos los momentos del día, es importante que el mercado de divisas siempre esté operativo.

Zonas horarias del FOREX

Las regiones horarias más importantes son: América del Norte, Europa, Australia y Asia. Cada zona abre a unas determinadas horas y nunca están todas cerradas al mismo tiempo, por tanto un inversor de cualquier parte del mundo puede comprar divisas, ya que sea la hora que sea en alguna parte del mundo estará abierto el mercado. A continuación tienes una imagen con las regiones horarias más importantes del FOREX.

Zonas horarias del FOREX

El FOREX es otro de los diversos mercados en los puedes hacer trading. Te invito a que leas el post en el que analizo los futuros, que sin duda un activo financiero muy utilizado por los traders algorítmicos.

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